第910章 收购巴林银行

1995年2月26日起，英国央行宣布，巴林银行将停止在市场上的各种操作，并且，跟召集巴林银行主要的客户、债主、股东，商议破产重组方案。

在2月末，恒生银行的CEO林伟中，也是抵达伦敦，参与巴林银行的破产重组方案的商讨。

由于巴林银行是走破产流程，所以，基本上原本的股东和管理层也说不上话了。主要是巴林银行的客户和债主商讨，首要是保证客户和债主的利益。之后，才是兼顾巴林银行的员工的合法权益。

至于，巴林银行股东利益，如果，在清盘重组，偿还了客户的资金，以及对员工进行一定补偿之后，掌上还剩下资产的话，可能股东还能分到三瓜两枣，但这个概率不大，基本上，巴林银行已经亏光了股东的钱，剩下的钱是客户和债主的资金，以及员工的薪水和失业补偿款。

成立于1762年的巴林银行，不仅仅是一家历史有233年之久的老字号，更是一家在高端市场享受特殊声誉的品牌。因为，就连英国王室也购买巴林银行的理财产品，近百年来，巴林银行基于是英国王室的御用理财顾问。

由于巴林银行对于英国王室的资产保值增值做出卓越的贡献，所以，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。

也正是因此，目前巴林银行的破产重组方案中，英国王室，也就伊丽莎白女王，掌握了最重要的话语权。

想要利用破产重组控股巴林银行，肯定是需要得到英国王室和英国央行的支持。

“尊敬的女王陛下！”恒生银行的CEO林伟中在2月28日，抵达伦敦，并且，约见了伊丽莎白女王，“冒昧打扰，主要是因为，我们老板林棋先生有一份巴林银行破产重组计划，希望得到您的支持！如果您支持我们的方案，那么，林先生可以在其他的业务方面，让渡利益给英国王室。比如，英国王室拥有大量的资产，希望保值增值的，但是，全世界优质的资产，永远的非常罕见的。比如，盘古电脑，计划在几年内IPO上市，如果，英国皇室可以支持林老板的对巴林银行的破产重组方案，那么，盘古电脑股份有限公司上市，可以以优惠的估值，引进英国皇室投资。几年内，大概率赚3~5倍。”

“哦？”伊丽莎白女王虽然不太懂科技，但是，好歹还是看新闻的，知道新创业系应该堪称是世界顶级财阀。比资产规模，英国王室的资产，跟林棋相比是小巫见大巫。

而盘古电脑公司的规模和影响力，伊丽莎白虽然不太懂，但却是知道，这是一家非常厉害的科技公司，如果上市之前入股，应该不会亏。

之后几天，伊丽莎白咨询理财顾问，了解盘古电脑股份有限公司是否值得投资，得到的答案自然是肯定的。盘古电脑股份有限公司，肯定是一下一眼看肥瘦的好公司，只要估值不太贵的情况下投资，很难亏钱。

而获得盘古电脑的投资机会，并不是很难，仅需要王室支持林棋对巴林银行的重组计划。

林棋对巴林银行的重组计划，就是债转股。原本，巴林银行的股东的权益，由于已经通过破产清盘清零。

但是，恒生银行可以照顾原股东的利益，将巴林银行老股东的股权缩水到10%。而恒生银行，则是将2.25亿英镑的债务，转为90%的巴林银行股权。相当于是注资2.25亿英镑，使得巴林银行原本已经资不抵债的负债表，因为这笔债务转为90%的股份之后，净资产从负变成正。

“如果，各位巴林银行的债权人，答应我的方案。巴林银行将会成为恒生银行的子公司，恒生银行承诺，如果控股了巴林银行之后，所有巴林银行的客户和债权人的利益都得到保障，无论是本金还是利息，都不打折扣。”林伟中表示说道，“与此同时，我们还保证了旧股东，虽然股权稀释到10%，但好歹还留一点股权。巴林银行的员工，我们也不会裁员。只不过，今后我们会加强对巴林银行的风控和监管，逐渐成为世界上风控最严格的金融机构。”

英国王室的代表很快宣布说道：“我代表伊丽莎白女王，赞同恒生银行对巴林银行的重组方案！”

作为巴林银行的最大客户，英国王室在巴林银行至少存了30亿英镑。可以说，不谈王室对巴林银行精神方面的影响，仅仅从最大的债权人的角度来看，王室在破产清盘中，是掌握最大的话语权。

随着英国王室赞同之后，其他的债权人和客户，大部分都投票赞同。毕竟，大家最担心的是破产清盘，不能保证所有人本金和利息的安全。

但是，有了恒生这样实力雄厚的机构兜底，那么，巴林银行应该是不会出现无法履约偿还客户的资金的问题。

随着恒生银行的方案得到通过之后，1995年3月8日，全球媒体再度出现重磅新闻《恒生银行注资2.25亿英镑，拯救破产中的巴林银行》。

“2月26日开始，进入破产重组流程的巴林银行，于3月7日，达成了一份破产重组方案。恒生银行原本存入巴林银行的2.25亿英镑存款，由债权转为90%巴林银行股权。原巴林银行的股东，股权缩水到十分之一。这个方案，已是对于老股东最有利的方案了，所以，得到了大量的老股东的支持。另外，英国王室代表，作为巴林银行的股东和最大的债权人，也赞同恒生银行的方案。毕竟，另一份破产重组方案是荷兰国际集团，1英镑的价格收购巴林，仅承诺其他债权人的利益得到保证，且，巴林银行的品牌将会得到保留。如果，没有恒生的方案作对比，荷兰国际集团的方案，应该会得到巴林银行的债权人和股东支持。但是，恒生银行的方案，明显更有利于巴林银行破产重组各方利益，最终，这个重组方案获得通过，恒生成为巴林银行的控股股东，也是情理之中……”

“一家香港的暴发户银行，控股英国伦敦拥有233年历史，贵族血统的巴林银行！”

在正式的新闻发布会上，恒生银行CEO跟巴林银行的CEO联袂出席，宣布巴林银行成为恒生银行的子公司。

林伟中表示说道：“我们会尊重巴林银行的历史和企业文化，给予巴林银行独立经营的地位，但是与此同时，我们会跟巴林银行磋商，吸取教训，逐渐会加强企业的风控管理……我们认为，相对于盈利能力而言，风控才是金融机构的核心竞争力。如果，没有最好的风控能力，之前的盈利和积累，都现实是建在沙滩上的城堡，浪一拍就垮……”

……

巴林银行的破产，主要是因为巴林银行新成立的新加坡期货分部门的经理尼克.里森。一己之力，摧毁了一家拥有233年历史的老牌银行，其个人事迹，也足以被写入金融史上。

实际上，巴林银行破产时间，也是加强了全球的金融行业的风控标准。后世，金融机构越来越重视风控，也有尼克.里森的一份功劳。正是这个人，一己之力证明了，巴林银行的风控如同一坨屎，所以，各大金融机构，才会纷纷开始重视风控。

6年前，尼克.里森年仅22岁却已经是摩根士丹利银行清算部门的职员，为了更好的发展，跳槽到英国的巴林银行。跳槽到巴林银行之后，里森被派往远东，一开始是在印尼分公司实习。因为工作表现比较积极，业务能力表现不俗，且在亚洲地区已经呆了3年，所以在巴林银行准备筹建新加坡分部门时，就考虑让资深员工尼克.里森升任新加坡分公司的负责人。

1992年，巴林总部派尼克.里森到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误。

在期货交易中更是如此。有人会将“买进”手势误为“卖出”手势；有人会在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎；有人可能本该购买6月份期货却买进了3月份的期货，等等。一旦失误，就会给银行造成损失，在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回，惟一可行的办法，就是将该错误转入电脑中一个被称为“错误账户”的账户中，然后向银行总部报告。里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原来有一个账号为“”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。

1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿.鲍塞给里森打了一下电话，要求里森另外设立一个“错误帐户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，问他需要什么帐号。在中国文化里，“8”是一个非常吉利的数字，因此里森以此作为他的吉祥数字，由于账户必须是五位数，这样帐号为“”的“错误帐户”便诞生了。

几周之后，伦敦总部又打来了电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行还是按规矩行行事，所有的错误记录仍由“”帐户直接向伦敦报告。

“”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误帐户”存于电脑之中，而且总部这时已经注意到了新加坡分行出现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。

“”这个被人忽略的帐户，提供了里森日后制造假帐的机会，如果当时取消这一帐户，则巴林的历史可能会重写了。

1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一个星期的交易员金.王犯一个错误：客户（富士银行）要求买进20手日经指数期货合约时，此交易员误为卖出20手，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回40手合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误帐户“”，承接了40手日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。因为乔治是他最好的朋友，所以里森示意他卖出的100份9月的期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没填写。如果乔治的错误泄露出去，里森不得不告别他已很如意的生活。将乔治出现的几次错误记入“帐号”对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入“”帐号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。

“”帐户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。

为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险，他当时从事大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，里森从此将多交易中赚取期权权利金。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林承受极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到1993年7月，他已将“”号帐户亏扣的600万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金则将近10万英镑。

如果里森就此打住，那么，巴林的历史也会改变。

除了为交易遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔交易入帐工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人力。等到发现各种错误里，里森在一天之内的损失便已高达将近170万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。

1994年，里森对损失的金额已经麻木了，号帐户的损失，由 2000万、3000万英镑，到7月时已达5000万英镑。在94年7月，损失超过5000万英镑的时候，总部派人查账，里森谎称在在花旗银行的账户上存了5000万英镑，令人惊讶的是，总部查账的人员仅仅敷衍了事，并未跟花旗银行核对这笔账目，导致巴林银行又一次错过了止损的机会。

亏损越来越大，虽然不断的被里森搪塞过去，但是，亏损毕竟是亏损，迟早会纸包不尊。一旦这笔惊人的损失泄露出去，不仅仅是丢掉工作这么简单，尼克.里森本人也会被公司起诉，牢底坐穿这是铁板钉钉的事情。

因为已经走投无路，即使亏损金额进一步扩大，对于里森本人而言，也不会坏到哪里去了，反正性质都差不多，一样都是要坐牢，人生彻底毁掉而已。但是，如果再大胆赌一把，玩意赌赢了，将损失的账给平了，说不准，人生还能回到正轨。

所以，在95年初，尼克.里森怀着侥幸心理，动用更大的杠杆资金，孤掷一注的进行投机。

里森一面下注日本股指期货的多单，与此同时，做空日本的国债期货。而日本股市，则是由于经济不景气，加日本神户大地震双重暴击，导致日本股市反弹结束，继续延续熊途。而日本债券市场，则是因为资金股市、楼市持续暴跌，政府不断的降息，资金无处可去，只好不断的买入风险相对较低收益相对较高的债券，债券市场迎来了牛市。

正确的投资方向应该是做多日本债券，做空日本的股票。

但是，尼克.里森完全做反了。

里森在自传中描述：“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧——开始是比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样，我的母亲绝对不是要把我抚养成这个样子的。”

在投机失败之后，尼克.里森潜逃，但很快被抓捕，后来这个人还开始写自传，主要内容就是怎么搞垮了巴林银行。

通过其自传，很多金融机构吸取教训，加强了风控管理，避免出现类似于尼克.里森这样作疯狂作死的员工。某种意义上，其搞垮一家老牌银行的经历，对于金融行业的启发，远超过各种成功人士自吹自擂，如何如何做成功的。